Come investire in modo sostenibile

Le opportunità in investimenti sostenibili hanno ricevuto un forte impulso dal 2020 in poi. Oggi Südtirol Bank, anche tramite l'intensificazione della collaborazione con case di investimento nazionali ed internazionali, offre ai clienti soluzioni per tutti i profili di rischio. In più, nel 2021 è stata lanciata la linea di gestione patrimoniale "Alpi PAC ESG", che  - con acquisti periodici programmati - investe in fondi d'investimento ed ETF incentrati su criteri ambientali, sociali e di corporate governance.

Investimenti sostenibili in azioni

In passato, investimenti sostenibili e responsabili si sono concentrati in larga misura su investimenti azionari utilizzando l'approccio escludente. Cioè sono stati esclusi investimenti in settori come armamenti, tabacco, carbone, energia nucleare, manipolazione genetica, gioco d'azzardo, alcool. Negli ultimi anni, soprattutto l'innovazione tecnologica ha dato un forte contributo all'economia sostenibile e alla protezione del clima. A titolo di esempio, si possono citare aziende operativi nel settore della produzione di energia rinnovabile, del miglioramento dell'efficienza energetica, del trasporto di energia, del riciclaggio e dell'igiene dell'acqua. Per poter classificare gli investimenti azionari orientati alla sostenibilità, gli investitori ricorrono solitamente ai rating ESG, assegnati da agenzie di rating come Morningstar, Moodys, ecc.

Investimenti obbligazionari sostenibili

Per molto tempo le emissioni di obbligazioni con un approccio alla sostenibilità hanno avuto un ruolo secondario. Nel 2020 è iniziata un'inversione di tendenza e quasi il 10% di tutte le nuove emissioni in Europa riguardavano obbligazioni sostenibili. Ne sono un esempio i cosiddetti Green Bond, che finanziano progetti che hanno un beneficio ecologico. Altri esempi sono i Social Bond che finanziano progetti che hanno un beneficio sociale. Tra questi, ad esempio, l'erogazione di microcrediti nei paesi emergenti. I Sustainability Bonds invece comprendono sia aspetti ambientali che sociali. Vengono emessi con la condizione che i proventi siano utilizzati esclusivamente per progetti verdi e/o sociali. Invece i Sustainability-linked Bonds, obbligazioni legate alla sostenibilità, non sono orientate a un singolo progetto, ma a aspetti prioritari dell'azienda. Un esempio è il collegamento tra cedola dell'obbligazione e il rispetto di determinati criteri per la riduzione del gas serra.

Come investire

Oltre al criterio della sostenibilità, i classici criteri di selezione di investimenti, ovvero la relazione rischio-rendimento, la liquidità e la sicurezza dell'investimento, dovrebbero essere assolutamente inclusi nella decisione di investimento. Una sfida per gli investitori è la classificazione dei prodotti finanziari sostenibili e la differenziazione dalle offerte che si dichiarano verdi o sostenibili senza essere effettivamente all'altezza (il cosiddetto "greenwashing"). Gli investitori pertanto ricorrono spesso ai servizi delle agenzie di rating, i quali applicano i propri criteri di verifica della sostenibilità e dei principi ESG. Inoltre, non essendo ancora stato stabilito uno standard internazionale generale, i gestori di fondi utilizzano spesso modelli di analisi proprietari e svolgono delle due diligence supplementari. In questo contesto, il modo più efficiente per attuare una strategia di investimento sostenibile è quella di selezionare prodotti gestiti con un approccio attivo da società di investimento professionali che sono obbligati ad agire in conformità ai criteri di sostenibilità specificati.